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估值方法论

模型卡片说明每一种估值视角如何把财务事实转成研究区间,口径透明、偏保守。

现金流折现 DCF

每股价值 = 未来 10 年每股 FCF 现值 + 终值现值

预测自由现金流,折现到当前,并加入终值。

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所有者收益法

每股价值 = 每股所有者收益现值 + 终值现值

用标准化利润近似所有者可获得的现金收益。

了解方法

反向 DCF

求解使 DCF 每股价值等于当前价格的隐含增长率

反推当前价格隐含的未来增长率。

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盈利能力价值 EPV

每股 EPV = 标准化税后经营利润 / WACC / 股数

观察不依赖激进增长假设的盈利能力价值。

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格雷厄姆数

格雷厄姆数 = sqrt(22.5 x EPS x 每股净资产)

结合 EPS 与每股净资产,形成保守参考值。

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Net-Net 清算价值

每股清算价值 = (流动资产 - 总负债) / 股数

用流动资产和负债观察偏清算价值。

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股息折现 DDM

每股价值 = 下一期股息 / (折现率 - 股息增长率)

用股息折现视角评估稳定分红现金流。

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PEG 增长估值

PEG = 市盈率 / EPS 增长率

比较市盈率与 EPS 增长是否匹配。

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企业价值倍数 EV/EBITDA

EV/EBITDA 近似 = 企业价值 / 经营利润

用企业价值相对经营利润观察资本结构差异。

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市值自由现金流倍数 P/FCF

P/FCF = 股价 / 每股自由现金流

观察股价相对每股自由现金流的倍数。

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市净率 P/B

P/B = 股价 / 每股净资产

观察股价相对每股净资产的倍数。

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市销率 P/S

P/S = 股价 / 每股收入

观察股价相对每股收入的倍数。

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同行对比

对比同行公司的标准化估值倍数

保留同行倍数对比视角,便于后续标准化比较。

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当前静态站包含 300 只已整理股票。最近更新:2026/04/29 15:07

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